蘋果公司剛剛發(fā)布了截至6月底的2024財年第三季度財報，營收和利潤均超出了華爾街分析師的預(yù)期。投行Wedbush Securities分析師Dan Ives將蘋果第三財季的表現(xiàn)稱之為“大利好”，并表示期待9月份將要發(fā)布的iPhone 16，這才是投資者真正期待的AI大事件。

1．第三財季業(yè)績

營收為857.8億美元，高于分析師預(yù)期的845億美元，而上年同期為818億美元。

凈利潤為214.5億美元，高于分析師預(yù)期的207億美元，而上年同期為198.81億美元。

每股攤薄收益1.4美元，高于分析師預(yù)期的1.35美元，而上年同期為1.26美元。

大中華區(qū)營收為147.3億美元，高于分析師預(yù)期的152.6億美元，而上年同期為157.58億美元。

iPhone營收393億美元，高于分析師預(yù)期的389.5億美元，而上年同期為396.69億美元。占總營收的45.8%，為近四年來的最低水平。

Mac營收70.1億美元，高于分析師預(yù)期的69.8億美元，而上年同期為68.4億美元。

服務(wù)類業(yè)務(wù)營收242.1億美元，高于分析師預(yù)期的239.6億美元，而上年同期為212.13億美元。

可穿戴設(shè)備、家居與配件營收81.0億美元，高于分析師預(yù)期的77.9億美元。

iPad產(chǎn)品線營收71.62億美元，高于分析師預(yù)期的66.3億美元，而上年同期為57.91億美元。

2．電話會議五大要點

繼續(xù)加大AI賭注：

蘋果的競爭對手正加大對AI的投入，蘋果也不例外。庫克表示，蘋果“多年來”一直在投資AI和機器學(xué)習(xí)

庫克稱：“除了加大投資，我們還將某些技能重新部署到AI和機器學(xué)習(xí)上。”為此，蘋果預(yù)計其AI支出將逐年增加。

庫克表示，Apple Intelligence對用戶來說應(yīng)該是“自然的”，因為它將集成到他們每天使用的應(yīng)用程序中，如筆記、郵件等。

他還對開發(fā)人員如何將其整合到自己的應(yīng)用程序中充滿希望。庫克說：“我認(rèn)為這意義深遠(yuǎn)。”

新的AI功能將分階段推出：

在6月份發(fā)布Apple Intelligence后，人們紛紛猜測新的AI功能何時發(fā)布。庫克今日表示，隨著時間的推移，這些新功能將逐步向用戶推出，而不是一次性全部開放。

庫克還稱，蘋果計劃在秋季向美國英語用戶推出Apple Intelligence，然后在明年推出更多功能，以及在更多地區(qū)推出更多語言版本。

庫克還透露，蘋果計劃通過與OpenAI的合作，在2024年底（日歷年）之前將ChatGPT功能集成到iPhone中。

在發(fā)布財報之前，蘋果已于本周二發(fā)布了iOS 18.1、iPadOS 18.1和macOS Sequoia 15.1測試版，首次引入了Apple Intelligence的部分功能，讓加入開發(fā)者計劃的一些用戶得以搶先體驗。

破紀(jì)錄的用戶群將為AI驅(qū)動的升級周期增添動力：

庫克表示，蘋果剛剛在6月份的WWDC大會上發(fā)布了Apple Intelligence，目前還無法判斷Apple Intelligence是否讓人們想要購買新手機。但蘋果對Apple Intelligence預(yù)計將為用戶帶來的“價值水平”感到“非常興奮”。

Apple Intelligence將在iPhone 15和更新的設(shè)備上運行，這可能會促使消費者為AI功能而升級設(shè)備。庫克還將iPhone 15的發(fā)布與iPhone 14進(jìn)行了比較，稱iPhone 15的表現(xiàn)較其前代產(chǎn)品更好。對于即將推出的iPhone 16，在AI的加持下，庫克更加樂觀。

庫克還透露，蘋果的用戶保有量達(dá)到了歷史新高，這可能會增加潛在的AI驅(qū)動的升級周期的規(guī)模。預(yù)計蘋果將于9月發(fā)布搭載iOS 18的iPhone 16，隨后將推出AI功能。

服務(wù)收入實現(xiàn)兩位數(shù)漲幅：

第三財季，蘋果服務(wù)部門營收創(chuàng)歷史新高。在財報電話會議上，蘋果預(yù)計第四財季同樣將實現(xiàn)兩位數(shù)的漲幅，再創(chuàng)新高。

服務(wù)部門營收在第三財季攀升至242.1億美元，同比增長14%。相比之下，產(chǎn)品銷售額增長了約1.6%（iPad和Mac推動），而iPhone銷售額下降了近1%。

不斷擴大的付費用戶群一直是蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵催化劑，這得益于App Store的日益普及，以及設(shè)備用戶數(shù)量的不斷擴大。

蘋果的服務(wù)組合包括Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+、Apple Card、Apple Fitness+和Apple One捆綁包，擁有超過10億付費用戶。

在中國市場的表現(xiàn)正在改善：

盡管中國市場銷售額同比有所下滑，但庫克表示，與2024財年上半年相比，中國市場業(yè)績已經(jīng)有改善的跡象。這表明，最近的定價折扣努力可能正在取得成效。

第三財季，中國市場的銷售額同比下降6.5%。但庫克表示，約3%與匯率有關(guān)。

庫克表示，自iPhone 15推出以來，其在大中華區(qū)的銷售業(yè)績已經(jīng)超過了iPhone 14的記錄，這可能是iPhone 16在上市之前的一個積極信號。

3．分析師觀點

Wedbush Securities：

投行Wedbush Securities分析師Dan Ives將蘋果第三財季的表現(xiàn)稱之為“大利好”。

Ives稱：“本來就沒有人期待蘋果在第三財季會取得突破性進(jìn)展。9月份下一代iPhone的首次亮相，才是投資者真正期待的“主要AI事件”。