314Ah、280Ah、100Ah電芯持續(xù)緊俏，寧德時(shí)代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、欣旺達(dá)、海辰儲(chǔ)能等，國(guó)內(nèi)頭部電池廠商紛紛宣布滿產(chǎn)，且排產(chǎn)已至未來(lái)數(shù)月。
與此同時(shí)，電芯價(jià)格也呈現(xiàn)小幅上漲趨勢(shì)。
根據(jù)最新市場(chǎng)數(shù)據(jù)，當(dāng)前314Ah方形磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電芯價(jià)格區(qū)間為0.272元-0.342元/Wh，均價(jià)約0.307元/Wh;280Ah、100Ah電芯均價(jià)分別約為0.303元/Wh、0.362元/Wh，環(huán)比均略升，行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的研究報(bào)告顯示，主流電芯廠商價(jià)格環(huán)比上調(diào)0.02–0.03元/Wh。
01
原材料成本與供需錯(cuò)配推動(dòng)電芯價(jià)格回暖
近期儲(chǔ)能電芯價(jià)格回升，并非單一因素造成，而是上游原材料成本震蕩回彈，與市場(chǎng)供需出現(xiàn)階段性錯(cuò)配共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。
在原材料方面，碳酸鋰價(jià)格自今年6月跌破6萬(wàn)元/噸后觸底反彈，至7月底重回8萬(wàn)元/噸的行業(yè)“盈虧平衡線”。此后在7月至9月間，受江西鋰礦復(fù)產(chǎn)不及預(yù)期等因素影響，價(jià)格經(jīng)歷快速上漲后企穩(wěn)震蕩，整體維持在近幾個(gè)月的較高水平。
這一漲勢(shì)迅速傳導(dǎo)至磷酸鐵鋰正極材料，進(jìn)而推高了314Ah/280Ah等主流儲(chǔ)能電芯的生產(chǎn)成本，導(dǎo)致7月份電芯均價(jià)小幅上漲;到9月，隨著原料漲勢(shì)減弱，鋰鹽價(jià)格企穩(wěn)震蕩，電芯成本上行壓力趨于平緩。
另一方面，市場(chǎng)供需格局出現(xiàn)的“階段性錯(cuò)配”，也倒逼了本輪電芯價(jià)格的波動(dòng)。盡管行業(yè)過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間都面臨庫(kù)存高企、利用率較低等困境，但市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量、高性能電芯的有效需求卻在2025年集中爆發(fā)。這一爆發(fā)，不僅源于國(guó)內(nèi)政策的強(qiáng)勁推動(dòng)，更得益于海外市場(chǎng)需求的“全面開花”。
僅在今年8月，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)在全球市場(chǎng)便捷報(bào)頻傳，GWh級(jí)別的重大項(xiàng)目，在歐洲、澳大利亞、中東、亞太等地“多點(diǎn)開花”，單月公開的合計(jì)訂單規(guī)模已逼近百GWh大關(guān)。例如，寧德時(shí)代拿下澳大利亞3GWh儲(chǔ)能訂單，國(guó)軒高科中標(biāo)摩洛哥1.2GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目，瑞浦蘭鈞拿下日本1GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)訂單，遠(yuǎn)景動(dòng)力斬獲國(guó)內(nèi)十余家頭部?jī)?chǔ)能集成企業(yè)超40GWh訂單，海辰儲(chǔ)能接連拿下沙特、巴基斯坦儲(chǔ)能訂單……
這種爆發(fā)式、集中性的需求，瞬間擠爆了頭部廠商的有效產(chǎn)能，并溢出至行業(yè)其它玩家，推動(dòng)供需天平在短期內(nèi)迅速向供應(yīng)端傾斜，從而為電芯價(jià)格的階段性回暖提供了關(guān)鍵支撐。
02
國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)延續(xù)“量增價(jià)減”的態(tài)勢(shì)
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，8月314Ah電芯均價(jià)已上漲至0.31元/Wh。在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)，8月19日開標(biāo)的中石油濟(jì)柴動(dòng)力50萬(wàn)塊(容量規(guī)模約502MWh)314Ah電芯采購(gòu)項(xiàng)目中，寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能分別以0.32元/Wh、0.28元/Wh的價(jià)格中標(biāo)。
而在儲(chǔ)能系統(tǒng)層面，中國(guó)儲(chǔ)能招投標(biāo)市場(chǎng)仍延續(xù)“量增價(jià)減”的整體趨勢(shì)。機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月儲(chǔ)能系統(tǒng)及EPC(含設(shè)備)招中標(biāo)落地規(guī)模超69GWh，同比增超500%。但在價(jià)格方面，2h和4h儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)環(huán)比分別下降4.16%和1.97%，至0.458元/Wh和0.406元/Wh，雙雙創(chuàng)下歷史新低。
在中國(guó)能建25GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)集采項(xiàng)目中，三個(gè)標(biāo)段共吸引了70家企業(yè)投標(biāo)，去重后共31家企業(yè)入圍。其中，1h系統(tǒng)、2h系統(tǒng)、4h系統(tǒng)的平均入圍報(bào)價(jià)分別為0.767元/Wh、0.453元/Wh、0.419元/Wh。該項(xiàng)目規(guī)模大、投資金額高、受關(guān)注度廣，是近年來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)參與方最廣泛的集中采購(gòu)項(xiàng)目之一。
在該項(xiàng)目中，湖南安誠(chéng)有限公司在6GW/12GWh 2h儲(chǔ)能系統(tǒng)、2.5GW/10GWh 4h儲(chǔ)能系統(tǒng)采購(gòu)標(biāo)段中，分別以0.416元/Wh和0.37元/Wh的報(bào)價(jià)入圍，兩項(xiàng)報(bào)價(jià)均創(chuàng)下當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)入圍報(bào)價(jià)的新低。
綜合來(lái)看，盡管上游電芯價(jià)格呈現(xiàn)回暖跡象，但國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)的價(jià)格下行壓力仍未緩解。9月初開標(biāo)的蒙能集團(tuán)5.2GWh的采購(gòu)項(xiàng)目中，4h獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目的預(yù)中標(biāo)報(bào)價(jià)，已進(jìn)一步下探至0.39元/Wh，表明“量增價(jià)減”的態(tài)勢(shì)仍在延續(xù)。
業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前電芯價(jià)格的回暖，對(duì)下游儲(chǔ)能系統(tǒng)集成和EPC環(huán)節(jié)的影響實(shí)則更為復(fù)雜，系統(tǒng)報(bào)價(jià)未能同步跟漲的背后，是激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與微薄的利潤(rùn)空間。
由于電芯成本占儲(chǔ)能系統(tǒng)總成本的比重超50%，電芯漲價(jià)使得系統(tǒng)集成商的利潤(rùn)空間與生存能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。當(dāng)前招投標(biāo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已趨白熱化，多數(shù)集采項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格已貼近成本線，一旦電芯成本壓力持續(xù)傳導(dǎo)，集成商的利潤(rùn)空間將被進(jìn)一步擠壓。
另一方面，系統(tǒng)集成商陣營(yíng)內(nèi)部也將加速分化，具備電芯長(zhǎng)協(xié)資源的頭部企業(yè)，尚可維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定與價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而中小儲(chǔ)能集成商則陷入兩難：若無(wú)法以合理價(jià)格獲取一線品牌電芯，其產(chǎn)品將失去競(jìng)爭(zhēng)力，面臨訂單流失風(fēng)險(xiǎn);若選擇硬扛成本壓力，則可能陷入虧損困境。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這一波電芯漲價(jià)潮，正成為行業(yè)洗牌的重要分水嶺，將逼迫集成商在供應(yīng)鏈把控、資金實(shí)力和產(chǎn)品策略上做出抉擇。